O Ranking do Lord 11º Parte - A tática de CDF

   Já vimos nos post "O Ranking do Lord" que CDF venceu a competição, pois consegui a maior rentabilidade entre 2002 à 2012 com 16,5% ao ano.
   Só para relembrar a estratégia de CDF, ele investiu 10 mil reais em janeiro de 2002 sendo que aportou 50% em renda fixa (RF) e 50% em renda variável (RV) na qual usamos o índice ibovespa como referência. Mas dentro desta estratégia o pulo do gato é o balanceamento da carteira, pois sempre que há uma variação maior do que 30% para qualquer lado ele rebalanceava a carteira. Explico:
   Situação "A" - Se a bolsa subir muito a carteira vai ficar desiquilibrada, então se a parcela em RV passar para 65% a RF ficará com apenas 35%, ele simplesmente venderá as ações e usará este lucro para investir em renda fixa até o percentual voltar para 50%(RV)-50%(RF).
   Situação "B" - Se a bolsa cair muito a carteira vai ficar desiquilibrada, então se a parcela em RF passar para 65% a RV ficará com apenas 35%, ele simplesmente resgatara uma parte do que investiu em renda fixa e aplicará em ações até o percentual voltar para 50%(RV)-50%(RF).
   Desta forma isso forçará CDF a vender na alta e comprar na baixa.
   Mas uma pergunta ficará no ar, será que fazer balanceamento da carteira faz diferença a longo prazo? Bem a resposta está logo abaixo.

   Podemos observar que ao fazer balanceamento da carteira rentabilidade obtida foi de 16,5%, mas se deixar o desequilibrio correr solto a rentabilidade média anual diminui para 15,3%, e isso faz uma boa diferença em 10 anos.

   Vendo os gráficos, o domínio do sistema de balanceamento sobre simplemente deixar solto fica evidente. E a medida que o tempo passa a diferença vai aumentando cada vez mais.
   Então está comprovado que fazer balanceamento faz bem a carteira de investimentos a longo prazo. A unica ressalva que faço é que a tendência atual e a rentabilidade da renda fixa diminuir daqui para frente, puxando para baixo a rentabilidade total da carteira, sendo assim o podemos pensar em usar em vez de 50%(RV)-50%(RF) tentar uns 70%(RV)-30%(RF). O que acham?

Referência:

O Ranking do Lord 1º Parte - Introdução

O Ranking do Lord 2º Parte - Competição
O Ranking do Lord 3º Parte - Afinal quem ganhou?
O Ranking do Lord 4º Parte - Resumo 

O Ranking do Lord 5º Parte - Análise das estratégias 

O Ranking do Lord 6º Parte - O que Pingo poderia fazer? 

O Ranking do Lord 7º Parte - O que Portuga poderia fazer?

O Ranking do Lord 8º Parte - O que Junior poderia fazer?
O Ranking do Lord 9º Parte - Melhorando a Estratégia de Junior
O Ranking do Lord 10º Parte - A estratégia de Playboy

   Termino este post não com uma musica, mas relembrando uma época em que o Brasil dominava a formula 1. Eram os bons tempos de Piquet e Senna, veja esta ultima volta do GP do Brasil realizado no autodromo de Jacarépagua que será desativado ainda este ano. A corrida terminou com a dobradinha Piquet na Willians-Honda e Senna na Lotus-Renault. A narração é de Galvão Bueno. Um abraço a todos.

O Ranking do Lord 7º Parte - O que Portuga poderia fazer?

   Quando entramos em sites de bancos, vemos que os produtos de investimentos oferecidos são basicamentes para três tipos de investidores: conservador, moderado e agressivo, mas qual é a diferença entre estes investidores?
   Descobriremos fazendo uma nova simulação, acrescentando apenas um pouco de renda variável na carteira de Portuga mas ainda assim ele manterá a renda fixa como base, será feito um único aporte de 10 mil e não haverá o rebalanceamento da carteira durante esse período de 10 anos.  
   Basicamente a diferença entre uma carteira e outra e pela parte alocada em renda variável como veremos abaixo:

• Conservador - RF=100% RV=0%
• Moderado     - RF=85%  RV=15%
• Agressivo     - RF=70%  RV=30%

sendo que: RF=Renda Fixa e RV=Renda Variável

   Vemos neste caso que quanto mais o agressivo for a carteira, maior será a rentabilidade ao longo do tempo, mas ela sofrerá mais com os efeitos colaterais, devido a maior volatividade provocada pela presença da renda variável na carteira, mas será que um investidor conservador teria estômago suficiente para aguentar essa volatividade?

   Observamos nos gráficos que a diferença entre as três carteiras foram pequenas ao longo do tempo, sendo que a carteira agressiva teve melhor desempenho durante a boa fase da bolsa entre os anos de 2003 até metade de 2008, em seguida vemos que após a carteira agressiva chegar no seu auge no início de 2008 ela simplesmenta despenca devido a crise, e sente a aproximação das carteiras moderada e conservadora, mas ela logo volta a se afastar durante o período de recuperação entre 2009 e 2010, mas em 2012  o desempenho das carteiras voltam a se aproximar devido a nova crise da bolsa.

   Farei a mesma analogia que fiz com Pingo, se em vez de investir 10 mil reais fosse investidos na realidade 100 mil reais, então o saldo final seria de 406 mil reais em vez de miseros 40 mil reais (carteira agressiva).

   Mas acontece que dentro de um universo de 600 mil investidores da bolsa, menos de 10% possuem mais de 100 mil reais para aplicar em uma só tacada, então a maioria dos investidores vão investir como Pingo, fazendo pequenos aportes todos os meses ou farão trades como Junior (será o próximo a ser analisado).

   Agora para quem possui mais de 100 mil reais para investir provalvelmente fará como Portuga, apenas acrescentando um pouco de renda variavel fazendo uma carteira moderada ou agressiva, outros usarão a tecnica de CDF fazendo balanceamentos entre RF e RV, provalvelmente poucos farão como Playboy aplicando 100% em ações.

Referência:
O Ranking do Lord 1º Parte
O Ranking do Lord 2º Parte
O Ranking do Lord 3º Parte
O Ranking do Lord 4º Parte 

O Ranking do Lord 5º Parte 

O Ranking do Lord 6º Parte

O Ranking do Lord 5º Parte - Análise das Estratégias

Vamos fazer uma analise de cada estratégia.

• Playboy

Ponto positivo: É uma estratégia que não exige trabalho algum, pois faz-se apenas o aporte inicial e depois não mais se mexe na aplicação, e com a bolsa em tendência de alta é a que produz os melhores resultados.

Ponto negativo: É a pior estratégia quando a bolsa esta em tendência de baixa, além disso a alta volatividade pode causar grande estresse.

• Portuga

Ponto positivo: É uma estratégia que não exige trabalho algum, pois faz-se apenas o aporte inicial e depois não mais se mexe na aplicação, é a mais tranquila das estratégias, pois a volatividade é minima e a mais previsível de todas as estratégias.

Ponto negativo: Foi uma grande estratégia na época dos juros altos, coisa que dificilmente ocorrerá no futuro, pois a tendência atual é a redução das taxas juros diminuído assim a rentabilidade.

• CDF

Ponto positivo: Durante as quedas a sua perda é menor, pois os 50% da renda fixa atuam como um amortecedor diminuindo as perdas, e tem uma volatividade menor que a estratégia de playboy.

Ponto negativo: Durante a tendência de alta os 50% da renda fixa atuam como um freio de mão limitando os ganhos, além disso é uma estratégia que dá bastante trabalho devido aos constantes rebalanceamentos.

• Junior

Ponto positivo: Durante as quedas bruscas, os indicadores técnicos dão o sinal de alerta para que o investidor se retire do investimento antes de ter maiores prejuízos.

Ponto negativo: Se a bolsa estiver em leve tendência de alta os indicadores poderão dar sinais falsos de venda, provocando a saída do investidor de maneira prematura limitando os seus ganhos. Se a bolsa estiver andando de lado ou em tendência de queda, os indicadores técnicos vão das sinais de falsos de compras provocando prejuízos. De todas as estratégia é a que dá mais trabalho.

• Pingo

Ponto positivo: É a melhor e a mais simples maneira de se investir para quem possui pouco dinheiro, a técnica aqui é fazer compras regulares todos os meses e assim fazer preço médio.

Ponto negativo: De todas as estratégias e a que vai gerar o menor retorno, pois a rentabilidade, vai incidir sobre uma base investida muito pequena, então no inicio os ganhos virão dos aportes, rentabilidade só irá se sobrepor somente a partir do quinto ano.

• Poupança e Inflação

   Agora vamos a uma questão muito interessante. E se o investidor ao invés de investir em ações ou renda fixa, tivesse simplesmente colocado todo o dinheiro na poupança, o que teria acontecido com os 10 mil reais entre 2002 até 2012?
   E a Inflação no período? Será que o dragão da inflação engoliu a rentabilidade e com isso os lucros dos nossos amigos investidores. Usaremos o IGP-M como referência para o índice de inflação.
   Vamos comparar o resultados da Poupança e da Inflação com os desempenhos de Portuga, Junior e Pingo que foram os três ultimos colocados.

   Podemos ver no gráfico, que o "poupador" praticamente empatou com a inflação do período, então quem investiu na poupança não obteve um ganho real, isto é, já descontado pela inflação. Portuga e Junior venceram facilmente a inflação, mas infelizmente Pingo perderia. Mas no gráfico podemos perceber que a tendência é Pingo se aproximar e vencer também a inflação, e isto acontecerá quando ouver uma boa base investida para que os juros compostos possam trabalhar por si só.
   Nesta séria chamada de "O Ranking do Lord", aprendemos que nos Investimentos de Longo Prazo, qualquer estratégia de investimento por pior que seja, será sempre melhor do que simplesmente colocar o dinheiro na poupança.

Referência:
O Ranking do Lord 1º Parte
O Ranking do Lord 2º Parte
O Ranking do Lord 3º Parte
O Ranking do Lord 4º Parte 

Vamos agora ouvir um pouco de antiguidade com: "The Doors - Light My Fire"

O Ranking do Lord 4º Parte - Resumo

   Vamos agora fazer uma análise do desempenho de nossos amigos investidores, lembre-se que cada um investiu no total 10 mil reais. Mas antes de prosseguir vamos relembrar a estratégia de cada um.
Obs:
Referência de renda variável - Índice Ibovespa
Referência de renda fixa - CDI

Estratégia:

• Playboy fez um único aporte de 10 mil sendo 100% em ações.
• Portuga fez um único aporte de 10 mil sendo 100% em renda fixa.
• CDF fez um unico aporte de 10 mil mas o dividiu em 50% para a renda fixa e 50% em ações, fez rebalancemanto da carteira ao longo do tempo.
• Junior investiu 10 mil em ações e fez vários trades usando para isso, o cruzamento de duas médias móveis de 10 e 50 dias.
• Pingo investiu em ações, mas usou a estratégia de fazer aportes regulares de 83 reais ao longo de 120 meses (10 anos) totalizando aproximadamente 10 mil no período. 

Resumo:

• Playboy começou muito mal devido a queda de 2002, mas quando veio a época da bonança entre os anos de 2003 até 2007, e a retomada de 2009, ele acabou levando muita vantagem em relação aos outros competidores, mas também foi o que mais sofreu nas quedas de 2002, 2008 e 2011.
• Portuga começou bem, pois como estava 100 em RF, não sofreu com as quedas de 2002, mas quando a bolsa voltou a subir, acabou não tendo fôlego para acompanhar os outros competidores e ficou para trás, mas a partir de 2008 quando começou a instabilidade nas bolsas, ele voltou a se aproximar dos ponteiros, e se a crise pronlongar-se por mais tempo ele poderia inclusive ganha a competição.
• CDF mostrou que a sua estratégia e a mais eficaz ganhando assim a competição. Nas altas se beneficiou das ações que possuia, e nas quedas a renda fixa o segurou, a sua carteira teve menos sobre saltos que a de Playboy, dando a CDF uma maior tranquilidade, ele fez no total 6 rebalanceamentos em 10 anos.
• Junior apesar de estar 100% em ações como Playboy, não esteve 100% do tempo investido. Portanto durante as altas de 2003 até 2007 não se beneficiou por completo ficando para trás, mas em compensação foi o único que durante a crise de 2008 a não perder dinheiro, mas o seu desempenho foi sofrível com a bolsa andando de lado em 2010 sendo o único a perder dinheiro neste ano, e depois com queda pronlogada de 2011. Entre compras e vendas ele fez no total 32 traders, sendo 12 com lucros e 20 com prejuizos.
• Pingo começou do zero e fez pequenos aportes ao longo de todos os meses que se seguiram, com isso a sua carteira foi a que menos cresceu, pois a rentabilidade agia sobre uma base investida muito pequena, por isso ele ficou em ultimo durante o tempo todo, mas durante as crises a sua carteira sofreu menos, mantendo a tendência de ganho devido aos aportes. 

   Podemos ver acima que a rentabilidade média anual de todos os investidores (menos Pingo) ficou na faixa de 15% a.a. mesmo com as crises, então essa será a nossa meta minima a ser atingida. 
   Na 5º Parte farei uma análise da estratégia de cada um e a relação destas com a Taxa de Juros, Inflação e Poupança. Aguardem.

Referência:
O Ranking do Lord 1º Parte
O Ranking do Lord 2º Parte
O Ranking do Lord 3º Parte

  
Vamos termina este domingo agradável ouvindo "Playe - Baby Come Back"

O Ranking do Lord 1º Parte - Introdução

1-Introdução:

   Era uma tarde do dia 30 de Dezembro de 2001, era um dia de confraternização, pois era o ultimo dia útil do ano, e como sempre eram as mesmas pessoas que freqüentavam o Bar do Portuga, dentre estes freqüentadores haviam 4 em especial que nada tinham em comum, a única ligação que eles tinham era pela cerveja.

2-Personagens:

Portuga - É o Dono do Bar, veio para o Brasil há mais de 40 anos, e já tem a vida estabilizada, além do bar ele tem varias casas alugadas. Vive para trabalhar.

Playboy - Trabalha na empresa do pai, tem a vida mansa pois o pai tem dinheiro, gosta de motos e esta sempre acompanhado de belas gatas.

CDF - Ele é um Engenheiro, é frio e calculista, gosta de analisar tudo antes de tomar as decisões. É um cara de grande futuro pois vive para estudar.

Junior - Ele é programador de computadores, é um autêntico representante da geração Y, gosta de tudo bem rápido, fanático por games, e está sempre ligado em tecnologia.

Pingo - Ele e o pobreta da turma mora em comunidade e frequenta bailes funk, mas quer mudar de vida, ele sonha com as dançarinas de axé (Panicats da época), acha que se um dia for rico, vai experimentar as boas coisas da vida. 

3-A historia:
  
   Conversa vai e conversa vem, e a bebida rolando solta, a conversa sempre gira em torno de dinheiro e mulher, cada um contando vantagens, e tentando colocar o outro para baixo, mas no fim todos chegaram a conclusão de que "Muito Dinheiro=Mulher Bonita". O Portuga interveio na conversa dizendo que quando chegou ao Brasil era duro, e que ninguém queria nada com ele, mas quando ele ficou bem de vida casou-se com uma mulher que tinha a metade da idade dele. Playboy confirmou tudo, dizendo que a mulher dele além nova era muito bonita (talvez ele já tenha saido com ela).
   Pingo perguntou ao Portuga como ele tinha conseguido tanto dinheiro (já se imaginando com belas mulheres), o Portuga explicou que juntava o pouco que ganhava, e com esse dinheiro foi comprando terrenos baratos no suburbio, depois foi construindo pequenas casas, para em seguida alugar. O aluguel dessas casa garantiam a ele um fluxo mensal de renda, e com essa renda ele foi comprando mais terrenos e fazendo mais casas, assim sucessivamente até construir um grande patrimônio, e no final disse que o segredo de tudo é investir.
   O CDF concordou com Portuga, mas disse que esse sistema de acumulação de riquezas foi bom no passado, mas que hoje as coisas eram bem diferentes, e que a bolsa de valores era o futuro, Junior concordou com CDF e disse que de vez em quando faturava uma boa grana fazendo traders.
   Portuga disse que esse negócio de bolsa era furada, pois na unica vez que entrou perdeu tudo durante o crash de 1971. E que depois disso só investia em terrenos e no máximo em renda fixa, além disso ele queria tratar as coisas tipo olho-no-olho e que esse negócio de dar lances por telefone não era com ele, mas Junior disse que hoje não precisava mais disso, e que ja existia o Home Broker e inclusive disse ja ter comprado ações e vendido no mesmo dia.
   Ouvindo isso CDF discordou de Junior dizendo que investimentos era para acumular patrimônio, e só daria certo se fosse a longo prazo e que a curto prazo era apenas especulação.

 4-A aposta:

   Playboy pediu a palavra e disse que iria propor a todos uma aposta: Que cada um investiria a sua maneira a mesma quantidade de dinheiro, e que dali a 10 anos eles iriam se encontrar e ver quem estaria com mais dinheiro, e ainda disse que o ganhador ficaria com a mulher do Portuga. O Portuga por sua vez disse que se ganhasse ficaria com a namorada de Playboy. CDF concordou com a aposta e sugeriu que o valor de investimento fosse de 10 mil reais.
   Pingo queria participar da aposta, mas disse que não tinha os 10 mil, pois ganhava apenas 1,5 salarios mínimos (270 reais na época), então CDF sugeriu que ele fizesse aportes de 1/3 do que ele ganhava, o que seria equivalente a 85 reais, e que este dinheiro multiplicado por 120 meses (10 anos) daria em torno de 10 mil reais. Pingo concordou em participar ja se imaginando com a mulher do Portuga ou com a namorada de Playboy.
   Junior também entraria na aposta para provar que a especulação seria o melhor método de enriquecimento.
   Ficou combinado o seguinte: Todos fariam as compras a partir de janeiro de 2002 ao seu modo, e iriam se encontrar novamente em janeiro de 2012 e veriam quem tinha de fato acumulado mais dinheiro, assim quem estivesse com mais ganharia a aposta.
   Todos concordaram e brindaram o pacto com um cerveja barata.
   Qual deles vocês acham que obteve a maior rentabilidade e com isso acumulou mais patrimônio?
   Qual será a tatica de cada um deles?
   Veremos tudo isso na segunda parte do "Ranking do Lord", mas antes vamos ouvir um pouco de "Peter Frampton - Show me the way"