Índices: Ibovespa x IBrX-50

  

   Nos dois ultimos posts falei sobre os fundos que tentam replicar o índice ibovespa, que tiveram um desempenho pífio entre os anos de 2002 a 2012 devido as altas taxa de administração, e disse também que a melhor alternativa para se investir no índice seria comprando ETF’s do tipo BOVA11.

   Mas o problema não é se o investimento for em fundos ou através de uma ETF o grande problema é o próprio índice ibovespa que de acordo com muitos autores é uma tremenda aberração que se consolidou como referência de mercados no Brasil.

   Só para resumir, a proporção de cada papel dentro do índice ibovespa varia de acordo com o seu volume negociado, não importando se o papel é bom ou ruim.

   Por exemplo, a pouco tempo a OGXP3 perdeu grande parte do seu valor devido a problemas com a empresa OGX na qual este papel representa, o papel simplesmente derreteu, mas o volume negociado da OGXP3 simplesmente aumentou, chegando a determinados dias ser maior do que a PETR4 e VALE5 juntas.

   Então pode acontecer de uma empresa perder valor de mercado e a sua participação no índice ibovespa simplesmente aumentar. Por isso este índice não deve ser levado muito em conta como referência de mercado, mas como ele foi criado em 1968 acabou se consolidado como o principal índice mesmo tendo estas deficiências.

   No final dos anos 90 foi criado o índice IBrX-50 que de acordo com muitos seria uma evolução do índice ibovespa, sendo que os papéis agora seriam ponderados não de acordo com o seu volume negociado, mas sim de acordo com o seu valor de mercado.

   E para exemplificar voltaremos ao caso do papel OGXP3, o mesmo começa a derreter assim perdendo o valor de mercado então na próxima revisão que acontece de 4 em 4 meses (igual ao ibovespa) o papel perderia participação no indice.
   Muitos bancos oferecem fundos que replicam o índice IBrX-50, mas temos a mais antiga das ETF's que é o PIBB11 criada pelo BNDES em 2003 que tem uma grande vantagem, que é a taxa de administração de apenas 0,059% menor mesmo que a taxa do BOVA11 que é de 0,54%.
   Logo abaixo vemos o desempenho dos dois índices.

   Nem é preciso falar, pois a diferença está no visual com o índice IBrX-50 obtendo 19,2% ao ano, superior aos 16,1% do ibovespa e nem se comparando aos pífios 11,4% dos fundos indexados.

   Então se você esta procurando um papel que siga um índice bem diversificado, escolha o PIBB11 que esta provando ser uma ótima escolha, pelo menos bem melhor do que o BOVA11.

   Um abraço a todos.